Merrill Lynch Strategic Return Notes (SRN) Investment Lawsuit Bedrägeri
Merrill Lynch SRNs Lawsuit Banner

Merrill Lynch sålde Strategic Return Notes ("SRNs") till detaljhandlare genom Bank of America under perioden 2010-2011. Investeringarna har förlorat mer än 90% av deras värde på grund av ospecificerade kostnader, och Merrill Lynch är föremål för många rättssaker och en SEC-utredning.

SEC konstaterade att Merrill Lynch förvrängde kostnaderna för denna investeringsprodukt och böter företaget $ 10 miljoner
 

Hur fungerade Merrill Lynchs strategiska återvändande

Merrill Lynch Banner

Under perioden 2010-2011 sålde Merrill Lynch (ägd av Bank of America) investeringsfonder som kallades Strategic Return Notes (SRN). Företaget sålde $ 150 miljoner av dessa anteckningar till cirka 4,000-detaljhandelsinvesterare. Dessa komplexa investeringsnoteringar betalar inte ränta utan har i stället en löptid om fem år och betalar en rörlig avkastning baserat på resultatet av ett proprietärt volatilitetsindex ("VOL").

Investeringsutbudet av Merrill Lynch misslyckades med att på ett tillfredsställande sätt avslöja vissa fasta kostnader och faktiskt gjorde det som om produkten hade relativt låga fasta kostnader. Merrill Lynchs material betonade att investerare skulle bli föremål för en 2% -försäljningskommission och en årlig avgift på 0.75%. Materialet misslyckades med att avslöja en tredje fast, regelbundet förekommande kostnad som ingår i dess egenutvecklade volatilitetsindex som kallas "Execution Factor".

Exekveringsfaktorn ökade kostnaden för varje enhet med 1.5%. Eftersom den hypotetiska portföljen som VOL beräknades överlämnade kvartalet, lade utföringsfaktorn en kostnad på 1.5% på indexet varje kvartal. Indexet innehöll också en funktion som kallades Index Multiplikatorn, vilket ökade den dagliga indexberäkningen med 120% inklusive effekten av exekveringsfaktorn.

Läs mer

Enligt Securities and Exchange Commission: "En rimlig detaljhandelsinvesterare skulle ha ansett det viktigt för den totala blandningen av information som finns tillgänglig vid köp av SRN: erna att genomföringsfaktorn införde en transaktionskostnad på 1.5% av indexvärdet varje kvartal, vilket uppkommer på en dagligen.

Merrill Lynchs misslyckande med att tillfredsställande inkludera utföringsfaktorn gjorde att kostnadsinformationen avseende den fasta försäljningsavgiften 2% och 0.75% indexjusteringsfaktorn var väsentligt vilseledande. . . . Som ett resultat av det försumliga uppträdandet som beskrivits ovan brytde Merrill Lynch avdelning 17 (a) (2) i värdepapperslagen som förbjuder att få pengar eller egendom genom väsentliga felaktigheter och försummelser i erbjudandet eller försäljningen av värdepapper. "

SEC beordrade Merrill Lynch att upphöra och avstå från att begå liknande överträdelser i framtiden, och mäklarbolaget kom överens om att betala en $ 10-miljonstraff för att reglera avgifter som kunder missgavs om investeringarna. Finansinspektionen har också böter företaget för försumliga upplysningsfel över försäljningen av noterna. För att läsa SEC-ordern, klicka på: SEC-resultat

 
varför välja oss

Vår advokatbyrå har funnits i mer än 60 år, och anses vara en nationell ledare i denna typ av tvister. Vi har fått väl över 150-juryns domar över hela landet i summan av $ 1 miljoner eller mer, och uppnådde domar och bosättningar överstigande $ 3 miljarder.

Vi är grundaren av Mass Torts Made Perfect, som är ett nationellt seminarium som deltar av cirka 800-advokater två gånger per år, där vi hjälper till att lära oss framgångsrik hantering av ärenden mot världens största företag. För mer information, besök vår Om Raptor.se sektion.

i affärer 60 år - $ 3 miljarder i dikt och bosättningar - listade i Best Lawyers i Amerika, SuperLawyers och Advokater Hall of Fame
Vad kostar det

Våra advokater ger helt gratis konfidentiellt samråd, och om vi är lyckliga nog för att du ska anställa oss, tar vi aldrig ut några avgifter eller kostnader om du inte först återhämtar. För att se över en sammanfattning av våra avgifter och kostnader, klicka på Avgifter och kostnader.

Kontakt information

För att kontakta oss för ett gratis konfidentiellt samråd, kan du ringa oss på (+ 800) 277-1193 XNUMX XNUMX (tullfritt). Du kan också begära konfidentiellt samråd genom att klicka på Gratis och konfidentiell konsultation, vilken form kommer genast granskas av en av våra advokater som hanterar Merrill Lynch rättegångarna.

Läs mer

Har det varit några väsentliga SRN-uppgörelser

Från och med denna tid har det inte förekommit några stora gruppuppgörelser som involverar de strategiska återkommande kommentarerna av Merrill Lynch. Tvister som det här tar många år att lösa, med lag av advokater spenderar miljontals dollar som försöker bestämma exakt vad som hände och hur det kunde ha förhindrats.

Vanligtvis förekommer stora grupper av bosättningar inte förrän några fall försöks i skiljeförfarandet och investeringsbolaget kan förstå sin finansiella risk mer noggrant. Detta betyder inte att du kan vänta med att anställa en advokat och lämna en rättegång.

Tvärtom, om du väntar, kan du permanent förlora alla dina rättigheter, även om en avveckling inträffar i framtiden. Detta beror på att varje stat har tidsbegränsningar där du kan lämna rättegång för eventuella skador som du har uppburit eller kan uppnå som en följd av dina investeringsförluster i Merrill Lynchs Strategic Return Notes.

 

Merrill Lynch SRN Whistleblowers

Merrill Lynch SRN Whistleblowers

I augusti 2011 registrerade Merrill Lynch-mäklarna Glen Ringwall och Mark Manion telefonsamtal med Brian Partridge, chef för USAs produktförsäljning vid Merrills förvaltningsavdelningen vid den tiden, och Mark Ryan, en chef på firmaet Ringwall och Manion, arbetade.

Ringwall och Manion klagade över att de strategiska återvändande noterna hade varit förödande för sina kunder och uppgav: "Detta är gränsskrov." Partridge var oense. Han medgav att kostnaderna var högre än väntat, men hävdade att det berodde på marknadsförhållandena. Han hävdade att investerarna var på fel sida av marknaden och uppgav: "Vi har helt uppriktigt sagt ormbiten."

Ringwall och Manion fick höra att inte föreslå sina kunder att produkten var bristfällig. "Vi kan inte bara berätta för alla," Hej det här är en defekt produkt ", berättade Ryan för dem.

Både Ringwall och Manion slutade slutligen anställning med Merrill Lynch och började arbeta med UBS i juli 2012. De lämnade in ett klagomålsklagomål till SEC i september 2013.

 
Merrill Lynch News Banner

Merrill Lynch SRN Lawsuit News

Merrill Lynch betalar $ 10 miljoner straff för vilseledande investerare i strukturerad anteckning

Securities and Exchange Commission meddelade idag att Merrill Lynch har kommit överens om att betala en $ 10-miljon straff för att avgöra avgifter som det var ansvarigt för vilseledande uttalanden om att erbjuda material som tillhandahålls till privatinvesterare för strukturerade noter kopplade till ett proprietärt volatilitetsindex. För att läsa mer, klicka på säkerhet och utbytesprovision

SEC Readies fall mot Merrill Lynch över anteckningar som förlorade 95%

Securities and Exchange Commission utarbetar ett civilrättsligt mål mot Merrill Lynch över en investering som föll så mycket som 95% i värde och marknadsfördes på ett sätt som en av företagets finansiella rådgivare kallade "gränsskroviga" personer nära sonden sa. För att läsa mer, klicka på Wall Street Journal

Merrill Lynch är sannolikt inför en rättegång efter att en produkt förlorat så mycket som 95% av sitt värde

Securities and Exchange Commission utarbetar ett civilrättsligt fall mot företaget för en investering som förlorat så mycket som 95% av sitt värde, enligt Wall Street Journal, som citerar personer som är bekanta med frågan. Ärendet behandlar en uppsättning av bankens strukturerade noter, en skräddarsydd skuldsäkerhet byggd med optioner och andra derivat. Merrill höjde $ 150 miljoner genom att sälja den strategiska returnoteringen under flera månader i 2010. Men som en följd av volatiliteten på marknaden glömde de femåriga noterna snabbt sitt värde medan kostnaden för att köpa alternativen bundna till noten steg. För att läsa mer, klicka på Förmögenhet